O que é um subsídio Grant A é a emissão de um prêmio, como uma opção de compra de ações. Para funcionários-chave de acordo com um plano de estoque. Uma opção de compra de ações concede ao empregado o direito de comprar um certo número de ações das ações da empresa a um preço predeterminado. Este preço é chamado de preço da subvenção. Normalmente, há um período de espera antes que um funcionário possa exercer essas opções de compra de ações. BREAKING Grant Um subsídio é oferecido aos funcionários somente depois que eles trabalharam na empresa por um período de tempo definido. A compra de uma opção de compra de ações também é conhecida como exercício. Para obter mais detalhes sobre bolsas de opções de ações e dicas sobre como determinar o melhor momento para exercer, leia os planos de opções de ações de funcionários da CNN Moneys. Por que comprar subsídios de opção de compra A partir do ponto de vista dos empregadores, a idéia de concessões de opções de ações é dar aos funcionários o incentivo para alinhar seus interesses com os acionistas. No passado, no entanto, algumas bolsas de opções de ações foram definidas em níveis tão baixos que os executivos acabaram enriquecendo, não os acionistas. Do ponto de vista dos funcionários, uma concessão de opção de compra de ações é uma oportunidade para comprar ações na empresa em que ele trabalha a um preço mais baixo. Normalmente, o preço da subvenção é definido como o preço de mercado no momento em que a bolsa é oferecida. É aconselhável que um empregado compre uma opção de compra de ações se o preço de mercado da ação aumentar em valor: o preço da concessão ainda é o mesmo, então o empregado está comprando um estoque a um preço inferior ao valor de mercado. Subvenções de opção de compra de ações qualificadas versus não qualificadas Subsídios de opção de compra de ações não qualificadas (NSO). Eles podem ser transferidos para uma criança ou uma instituição de caridade, dependendo das políticas específicas da empresa. Os subsídios de opção de compra de ações não qualificados são dedutíveis de impostos pela empresa que os fornece. Uma vez que a concessão é fornecida a um preço específico, que geralmente é menor do que o valor de mercado para o estoque da empresa, os funcionários que optam por aproveitar esta oportunidade pagam imposto de renda sobre a diferença entre esses dois preços aquando da compra. É importante notar que os funcionários não estão sujeitos a impostos quando a opção está disponível para eles, e eles apenas pagam impostos quando compram uma opção de compra de ações. Para uma discriminação sobre o que determina uma opção de estoque não qualificada e como é tributada, leia Opções de ações não qualificadas. Uma outorga de opção de estoque qualificada, também conhecida como opção de estoque de incentivo (ISO). É elegível para um tratamento fiscal especial: você não precisa pagar imposto de renda quando compra uma opção e, em vez disso, paga imposto sobre ganhos de capital quando vende a opção, ou impostos sobre os lucros obtidos com a opção de compra de ações. No entanto, a concessão pode não ser fornecida a um preço inferior ao valor de mercado, pois as opções não qualificadas são. Além disso, esse tipo de concessão é mais arriscado, pois o empregado deve manter a opção por um longo período de tempo para se qualificar para este tratamento tributário. Este tipo de concessão é geralmente reservado para funcionários de nível superior, e a empresa não pode cancelar a concessão como uma dedução fiscal. ISOs não podem ser transferidos para outra pessoa ou entidade, a não ser por meio de um testamento. Para saber mais sobre como os ISOs funcionam e como eles são tributados, leia Introdução às opções de ações de incentivo. Para obter um guia sobre os dois tipos de opções de ações e como lidar com cada um, leia as melhores estratégias para gerenciar suas opções de ações. Sobre o dinheiro QUEBRANDO no dinheiro No dinheiro é um dos três termos usados para descrever a relação entre uma greve de opções Preço e o preço de segurança subjacente, ou dinheiro de opção. Diferenças entre os tipos de dinheiro Os outros dois estão no dinheiro, o que significa que a opção tem algum valor intrínseco e fora do dinheiro, o que significa que a opção não tem valor intrínseco. O valor intrínseco para uma opção de compra é calculado subtraindo o preço de exercício do preço atual das garantias subjacentes. O valor intrínseco para uma opção de venda é calculado subtraindo o preço atual dos ativos subjacentes de seu preço de exercício. Uma opção de compra é dita no dinheiro quando o preço de exercício das opções é inferior ao preço atual das garantias subjacentes. Por outro lado, uma opção de venda é dita no dinheiro quando o preço de exercício das opções é maior do que o preço das ações de segurança subjacentes. É dito que uma opção de compra está fora do dinheiro quando seu preço de exercício é maior do que o preço atual de segurança subjacente. Por outro lado, uma opção de venda é dita fora do dinheiro quando seu preço de exercício for inferior ao preço atual dos ativos subjacentes. O termo perto do dinheiro às vezes é usado para descrever uma opção que está dentro de 50 centavos de estar no dinheiro. Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra com um preço de exercício de 50,50 e o preço do estoque subjacente esteja sendo negociado em 50. A opção de compra está próxima do dinheiro. A opção também seria próxima do dinheiro se o preço da ação subjacente fosse negociado entre 50,51 e 51. Preço de opção Um preço de opções é composto por valor intrínseco e extrínseco, ou valor de tempo. Semelhante a opções fora do dinheiro, opções de dinheiro apenas têm valor de tempo porque não possuem valor intrínseco. Por exemplo, suponha que um investidor compre uma opção de compra em dinheiro com um preço de exercício de 25 por um preço de 50 centavos. O valor do tempo é equivalente a 50 centavos e é amplamente afetado pela passagem do tempo e mudanças na volatilidade implícita. O dinheiro Opções no dinheiro Exemplo de opção de compra Definição da opção de dinheiro: Uma opção é dita no dinheiro se O preço atual das ações é igual ao preço de exercício. Não importa se estamos falando de chamadas ou colocações. Qualquer chamada ou colocação cujo preço da ação subjacente é igual ao preço de exercício é dito estar no dinheiro. Às vezes você verá At The Money abreviado como ATM. Você também pode ver o OTM que significa "Fora do dinheiro" e "ITM", que significa "O dinheiro". Exemplo de Opção de Compra de Dinheiro: Aviso com a YHOO em 15.42 NÃO há nenhuma opção de At The Money porque os preços de exercício são números inteiros indo de 12 para 18. Observe também como a ETRADE faz um bom trabalho de sombrear as chamadas de dinheiro e E o dinheiro coloca para torná-los fáceis de ver. As chamadas e colocações sem som estão fora das opções de dinheiro. Suponha que YHOO seja às 15.42 e você acha que o preço das ações da YHOOs vai subir para 17 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar o YHOO Call com um preço de exercício de 16. Enquanto o preço da YHOO é menor do que 17, a opção está fora do dinheiro ou OTM. Quando o preço da YHOO atinge 17, então a chamada será no dinheiro ou no caixa eletrônico. Quando o preço da YHOO é superior a 17, a chamada está no dinheiro ou no ITM. A frase no dinheiro é usada para ambos antes e no vencimento. No vencimento, as opções de compra fora do dinheiro e as opções de chamadas A-the-money, ambos, expiram sem valor. As opções ITM (In-the-money) são aquelas que têm valor e que você deseja possuir Exemplo de opções de pagamento do dinheiro: com a MSFT em 29.19, NÃO há nenhuma opção At The Money porque os preços de exercício são números inteiros De 26 a 32. Observe também como a ETRADE faz um bom trabalho de sombrear as chamadas de ITM e o ITM coloca para torná-las fáceis de ver. As chamadas e colocações não sombreadas são, portanto, opções OTM. Suponha que o MSFT seja às 29.19 e você acha que o preço das ações da MSFTs vai diminuir para 27 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com esta expectativa é comprar um MSFT Put com um preço de exercício de 28. Enquanto o preço das ações da MSFT é maior que 28, a colocação está fora do dinheiro ou OTM. Quando o preço da MSFT atinge 28, a colocação é dita no dinheiro ou no caixa eletrônico. Quando o preço da MSFT é inferior a 28, a colocação é dita no dinheiro ou no ITM. No vencimento, uma opção de colocação de OTM e uma opção de colocação de caixa eletrônico, ambos expiram sem valor. Ligar e colocar dicas de negociação: quando você identificou um estoque que você acha que vai se mover muito em um curto período de tempo e você decide que quer comprar uma ligação ou colocar, você geralmente vê o maior percentual de retorno no curto prazo quando você Compre uma opção ligeiramente fora do dinheiro. Outra coisa que você deve saber é que o preço das opções de ATM é que eles geralmente se movem em uma proporção de 50 para o movimento do preço do estoque subjacente. Então, se MSFT tiver 25 anos e o preço do estoque muda 1, você esperaria que o preço das opções de chamadas ATM e as opções de venda se movessem em torno de 0,50. Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
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